רקע
דירקטורים ונושאי משרה נדרשים לבחון את  איכותו ומהימנותו של מערך הדיווח הכולל את:

1. הדוח התקופתי - לרבות :

• תיאור עסקי התאגיד
• דוח דירקטוריון
• דוחות כספיים שנתיים מבוקרים
• תמצית דוחות רווח והפסד ל 4 רבעונים
• מידע נוסף

2. דוחות מיידיים.
3.דוחות לתקופות ביניים.
 
בחינה כאמור הינה  בין היתר, למציאת אורות אדומים העשויים להצביע על בעיות ו/או אתגרים העומדים בפני החברה.
במקביל מוצע לבחון אילו הזדמנויות/אורות ירוקים וערך מוסף ניתן להציע לחברה בפעילותה הנוכחית ובעתיד.
 
דרך ושלבי ניתוח מערך הדיווח
מומלץ בעת תהליך ניתוח הדוחות הכספיים ומערך הדיווח הנלווה לפעול על פי הסדר הבא:

1. ניתוח הדוחות הכספיים ללא הביאורים באמצעות יחסים פיננסיים ואחרים-לא להתפתות לקרוא קודם את דוח הדירקטוריון בו מצוי ניתוח כאמור,  ותשומת לב מיוחדת לתזרים מזומנים מפעילות שוטפת. 
2. בחינת ביאורים מסוימים וחשובים וביניהם :

• עסק חי.
• תלויות.
• חקירות .
• מכשירים פיננסיים ונגזרים.
• אומדנים - לרבות אומדנים חשבונאיים קריטיים המופיעים בדוח דירקטוריון.
• ניתוח מגזרי פעילות ורווחיותם.
• משטר המס ותכנוני המס על סיכוניהם.
• עסקאות עם צדדים קשורים, בעלי עניין ובעלי שליטה.

3. מציאת שינויים מהנוסח האחיד בדוח רואה חשבון על אפקטיביות הבקרה הפנימית (במיוחד אם מצויינת "חולשה מהותית") 
4. מציאת שינויים מהנוסח האחיד בדוח רואה חשבון על הדוחות הכספיים - במיוחד הפניות תשומת לב בנושאי : 

• עסק חי.
• תלויות.
• הצגה מחדש.

5. קריאת דוח דירקטוריון בפרקים העוסקים בניתוח הדוחות הכספיים והשוואה לניתוח שבוצע על ידכם. 
6. בחינה האם ישנם סימני אזהרה שלא דווח עליהם מאחר ולא קיימת בעיית נזילות. 
7. בחינה באשר לדיווח בדוח הדירקטוריון ו/או במיקום אחר על תזרים מזומנים חזוי - המצורף במקרים בהם התקיימו סימני אזהרה - וצפי לבעיית נזילות ולאי עמידה בתשלומים בעתיד לרבות "ארגז הכלים" שיש לחברה במקרה הצורך. 
8. קריאת דוח הדירקטוריון באשר ליתרת הפרקים לקבלת מידע כללי על החברה וסביבתה. 
9. קריאת פרק תיאור עסקי התאגיד בדוח התקופתי לקבלת הבנה מעמיקה על החברה ופעילותה והשינויים שחלו בשנה האחרונה (לרבות חסמי כניסה ויציאה, אי וודאויות, תלות בספקים ולקוחות, סיכוני מטבע והצמדה ועסקאות הגנה). 
10. קריאת יתרת הדוח התקופתי לרבות שאלון ממשל תאגידי.

קבלת מידע מהחברה לקראת אישור הדוחות הכספיים

במסגרת ישיבות הדירקטוריון וועדותיו הרלוונטיות וביניהם הועדה לבחינת הדוחות הכספיים מומלץ לבקש מהנהלת החברה להכין מצגת שתכלול לפחות את הנושאים הבאים שיאפשרו במבט מקצועי ומהיר לבחון את מצב החברה, וביניהם:

1. קובננטים/אמות מידה פיננסיות למכלול האובליגו בחברה לרבות מגמות מהעבר והציפיות לעתיד. 
2. ניתוח יחסים פיננסיים לשלוש שנים אחרונות ומגמה צפויה. 
3. מדדים כלכליים של החברה לשלוש שנים אחרונות וביניהם:

• שווי שוק בבורסה .
• שווי חברה על פי מכפיל רווח נקי ומכפיל EBITDA מקובלים בענף.
• שווי הוגן של ההון של החברה על פי IFRS.
• הערכות שווי של החברה וחברות דומות בענף שנעשו בשנה האחרונה.
• תשואת דיבידנד וכיוצ"ב.

4. קבלת מידע על חידושים בחשבונאות והשלכותיהם על הדוחות הכספיים הנוכחיים של החברה ולעתיד. 
5. קבלת מידע על שינויים וחידושים רגולטוריים והשפעותיהם הנוכחיות והעתידיות על החברה, כגון:

• הקלות ל SME בנושאי ISOX.
• הקלות לחברות מו"פ.
• סף לצירוף הערכת שווי.
• עמדות הרשות לניירות ערך בעסקאות בעלי שליטה.
• סוגיות בתגמול בכירים לרבות הרחבת שיקול הדעת של הדירקטוריון.

6. קבלת מידע באשר למערכת הבקרה הפנימית והאפקטיביות שלה  ובמיוחד לסביבת הבקרה ונושאים נלווים, לרבות:

• מרואה חשבון המבקר באשר ל: ליקויים לא מהותיים – דוגמאות ליקויים מהותיים-ניתוח חולשה מהותית - דיון מיוחד. 
• מהמבקר הפנימי של החברה בנושאים מהותיים (לרבות אלו שיש להם השפעה על הדוחות הכספיים).
• מהוועדה לבחינת הדוחות הכספיים והמלצותיה לרבות התייחסות רואה חשבון המבקר באשר לנוסח דוח רואה חשבון המבקר על הדוחות הכספיים השנתיים המבוקרים. 
• ממנהל הסיכונים של החברה לרבות על שינוי במגמת הסיכונים. 

7. תשומת לב מיוחדת לנושאים המערבים שיקול דעת של הדירקטוריון (כגון בחשבונאות – לשערך או לא לשערך וכיוצ"ב) ושל ההנהלה (כגון באומדנים וכיוצ"ב). 
8. קבלת מידע והסברים על עמידה או אי עמידה בתקציב השנתי וההשפעה על התקציב הרב שנתי. 
9. ניתוח תכניות ההנהלה לרבות הסביבה בה פועלת החברה למציאת הזדמנויות למוצרים ו/או שירותים חדשים - תוך בחינת סיכון מול תשואה, רכישות של חברות או פעילויות  ו/או מיזוגים פוטנציאליים. 
10. ניתוחי רגישות רלוונטיים לנושאים קריטיים לבחינת השלכות שינויים והשפעתם על הדוחות הכספיים, על התזרים הצפוי ועל החברה בכללותה. 
11. בחינת  ה KPIs’ שנקבעו לחברה ולנושאי המשרה. 
12. בחינת דירוג האשראי של החברה לרבות מגמה וההשלכות על המימון בחברה. 
13. מבחן "כיכר העיר" והמוניטין של החברה בנראות הציבורית.

מספר מילים לסיכום
לכל חברה ישנם נושאים ייחודיים לבחינה, מעבר לאמור לעיל, הן מהדוחות הכספיים והן ממקורות אחרים הנותנים "אורות אדומים" או "אורות ירוקים" לדירקטורים ו/או נקודות לתשומת לב שיאפשרו להבין את החברה טוב יותר ולתת את הבהרותיהם לדירקטוריון ולהנהלת החברה.
מי ייתן ותוכלו להיות חלק מחברות עם אורות ירוקים רבים עם מינימום אורות אדומים.

מומלץ לבנות טבלת מדדים ונושאים לתשומת לב שיוצגו בדירקטוריון בכל פעם שדנים לקראת אישור הדוחות הכספיים השנתיים (ולדוחות כספיים לתקופות ביניים בשינויים המתחייבים) וכך יוכל כל דירקטור וכל דירקטוריון לתת את דעתו המקצועית ולהציף את הסוגיות הבעייתיות בחברה העולות מהמקורות האמורים.
נזכיר שהדירקטוריון ככלל וכל דירקטור/ית צריכים לפעול למען כלל מחזיקי העניין בחברה                   (ה- STAKEHOLDERS ) בין אם הם דירקטורים חיצוניים ובין אם לאו ולפיכך חשיבות בחינת הדוחות הכספיים באופן מעמיק וראוי ייתן מענה כאמור ויאפשר הצפת אותם "אורות אדומים" כך שהחברות תמשכנה להתקיים בעתיד הנראה לעין.
מומלץ שכל חברה תפעל להשגת צמיחה כלכלית בשילוב עם צמיחה חברתית - סביבתית וזאת תוך תשואה לכלל מחזיקי העניין שלה.